Pemex regresará al mercado de deuda en febrero de 2026

Petróleos Mexicanos confirmó que regresará al mercado de deuda en febrero de 2026 con una emisión destinada a cubrir pasivos financieros próximos a vencer.

Petróleos Mexicanos (Pemex) anunció su intención de volver al mercado de deuda entre el 3 y el 13 de febrero de 2026, mediante la colocación de certificados bursátiles por hasta MXN$31.500 millones, con el objetivo de refinanciar pasivos financieros con vencimiento ese mismo año.

Emisión de deuda programada para febrero de 2026

La empresa estatal detalló, en documentos enviados a la Bolsa Mexicana de Valores, que colocará tres certificados bursátiles identificados como PEMEX 26, PEMEX 26-2 y PEMEX 26U, por un monto conjunto de hasta MXN$31.500 millones, equivalentes a US$1.790 millones. Los recursos obtenidos ingresarán en su totalidad a la tesorería de la emisora.

Destino de los recursos y características de los bonos

Pemex precisó que el capital captado se utilizará para el pago de pasivos financieros con amortización en 2026. Los instrumentos tendrán plazos de cinco, ocho y 10 años, con pagos de intereses cada 28 días y de forma semestral, bajo esquemas de tasa variable referenciada a la TIIE, tasa fija nominal y tasa fija real.

Programa de financiamiento vigente

Las nuevas emisiones forman parte de un programa autorizado por hasta MXN$100.000 millones o su equivalente en Unidades de Inversión (UDI). Como intermediarios colocadores participan Banorte, BBVA México, Monex, Santander, Scotia Inverlat y Ve por Más, de acuerdo con la información oficial.

Antecedentes y advertencias del mercado

Desde noviembre de 2024, Bloomberg Línea había reportado la intención de Pemex de volver a emitir deuda. En diciembre, Moody’s y HR Ratings confirmaron esta expectativa en medio de un entorno complejo para la petrolera, que enfrenta la producción más baja en cuatro décadas, con 1,6 millones de barriles diarios, además de retrasos en proyectos de refinación.

Presión financiera y apoyo gubernamental

La deuda financiera de Pemex supera los US$100.000 millones, a lo que se suman impagos a proveedores por más de US$28.000 millones. En agosto de 2025, la presidenta Claudia Sheinbaum presentó un plan de rescate superior a US$50.000 millones, que incluyó emisiones de notas precapitalizadas, recompra de bonos, aportaciones presupuestales, un fondo de inversión y un nuevo régimen fiscal.

Perspectiva a partir de 2027

El objetivo oficial es que Pemex pueda asumir sus obligaciones financieras sin apoyo directo del gobierno a partir de 2027. No obstante, instituciones como BlackRock, Moody’s y Bank of America prevén que la petrolera continúe requiriendo respaldo gubernamental en el mediano plazo.

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